龙头股份2022年年度董事会经营评述

　　2022年是国内外压力共同显现的一年，复杂严峻的国际环境和全球经济下行压力，给公司日常经营带来一定程度冲击和挑战。在严峻的形势面前，公司董事会与管理层带领全体员工，围绕公司发展战略，积极应对环境持续变化带来的影响，尽最大努力缓解外部不利因素，统筹做好防控工作和经营发展。

　　报告期，公司围绕战略目标，拉开新三年“战略转型、综合改革”序幕，制定了综合改革整体工作方案。结合“十四五”公司面临的新格局、新形势、新变化以及公司目前的发展现状，紧紧围绕“以市场为导向、以消费者为中心”的经营理念，切实抓好重点领域关键环节的改革，持续推动“层级改革、供应链改革、渠道建设改革、资产管理改革、信息化改革”五大改革。报告期，公司完成了公司组织架构优化调整，实现了公司总部与下属企业职能部门管理集约化，进一步提升企业经营效率，为品牌可持续发展提供长足动力。

　　报告期，公司各业务板块积极应对市场影响，努力提升企业运营质量。一方面，通过多措并举，追踪各项考核指标分析，控制成本费用支出，持续改善做好企业降本增效工作。另一方面，通过优化提升存量渠道，关闭低效自营门店，着力提升线下自营存量业务运营质量。

　　报告期，公司有效集聚品牌资源，积极开拓新渠道，布局新的增长点。公司各品牌积极参与上海“五五购物节”大型市级营销活动、参与“爱购上海”10亿消费券活动，利用政策扶持为销售渠道赋能。同时，公司积极克服市场环境影响，在品牌出海、抖音直播销售上努力开拓新渠道，布局新的增长点。此外，公司在TB业务中强化职业服的核心作用，实现公司职业服业务在全国范围内的新的拓展。

　　报告期，公司不断提升公司产品与技术的核心竞争力。2022年申请发明专利7项，获得授权发明专利1项，申请实用新型专利7项，获得授权实用新型3项。

　　报告期，公司作为老字号的品牌企业，在2022年同心守“沪”的战役里闻令而动，直面市场带来的挑战，在积极做好企业自身的科学精准防控的同时，竭尽所能利用品牌优势驰援全市抗疫一线，积极履行国企社会责任。

　　受宏观经济下行等因素影响，反映到消费终端是需求收缩，对公司整体经营业务尤其是线下实体业务产生了较大冲击。报告期内，公司仍然面临营业收入大幅下降、盈利能力不强的情况。2022年度公司实现合并营业收入219,436万元，比上年同期下降25.60%。实现营业利润-50,987万元，比上年同期下降68.15%。实现归属于上市公司股东的净利润-52,218万元，比上年同期增加亏损71.43%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-55,775万元，比上年同期增加亏损20,857万元。报告期内业绩亏损的主要原因为以下几方面：一是公司品牌经营主要是以“三枪”品牌为核心的秋冬针织保暖产品为主，产品受季节性影响较大，过季产品容易造成库存积压的局面。报告期，受市场环境影响，公司传统销售秋冬产品旺季销售收入受到影响。公司主要经营区域门店均受到市场环境的冲击，商场客流下降较大。公司相应采取加大促销力度、调整营销结构的营销策略，同时基于服装家纺市场库存积压、去库存竞争激烈的现状，按照谨慎性原则计提减值准备。上述几项因素导致品牌经营业务亏损4.56亿元左右。二是报告期内，公司响应政府号召，履行企业社会责任实施减免小微企业和个体工商户6个月房屋租金影响损益损失约4,508万元左右。三是报告期内，对部分可收回金额低于账面价值的生产设备需计提资产减值损失约2,088万元左右。

　　2022年纺织行业整体受宏观经济增速下行等因素的影响，反映到消费端是国内消费市场整体呈现出弱需求态势，给公司所处的纺织行业带来一定影响。根据国家统计局数据显示，2022年社会消费品零售总额439,733亿元，同比下降0.2%。其中，社会零售品限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售额13,003.4亿元，同比下降6.45%，显著低于社会消费品零售总额增速，销售整体承压。2022年针织行业规模以上企业主营业务收入同比下降2.58%，较之上半年超5%的增长幅度明显放缓。出口方面，受俄乌冲突、欧洲能源危机、以及美联储收紧货币政策等多重因素影响，全球消费需求减弱，欧美与日本等发达国家市场纺织品服装消费需求开始出现疲软。2022年8月以来我国纺织品服装出口增速明显减缓，针织行业保持出口增长也面临着较大压力。12月当月我国针织产品出口89.07亿美元，同比下降15.44%，环比增长5.12%。其中，针织织物出口16.31亿美元，同比下降28.09%；针织服装及附件出口72.76亿美元，同比下降11.97%。行业出口面临较大压力。

　　总的来看，2022年对纺织行业来说是充满考验的一年，面对诸多超预期因素冲击，行业保持战略定力，努力克服困难挑战，彰显出行业发展的韧性与活力。展望2023年，行业面临的国内外形势将呈现新的变化。国际方面，全球经济增长放缓给我国外贸出口带来较大压力，在2022年较高基数的背景下，2023年出口规模将呈现收缩趋势；国内方面，随着我国相关防控进入新阶段，正常生产生活秩序恢复和线下消费场景加快拓展，在国家稳经济促消费政策措施的支持下，居民消费信心将得到改善，内需消费市场有望逐步恢复，消费将成为拉动行业经济增长的关键力量。新时代，大众对绿色消费、健康消费、文化消费的需求更为活跃，行业转型升级的内生动力将进一步增强。行业企业要顺应时代潮流，坚持以市场需求为导向，注重技术创新和产品研发，以行业高质量发展服务人民高品质生活。

　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》及中国证监会公布的上市公司行业分类结果，公司所属行业为纺织业。主要业务、经营模式及行业情况如下：

　　报告期内，公司以品牌经营和国际贸易为主营业务。自主品牌业务包括以三枪、ELSMORR、鹅牌、菊花、海螺、民光、皇后、凤凰、钟牌414等品牌为主的针织、服饰、家纺类产品的经营。针织类产品主要包括针织内衣、家居系列、休闲系列、内裤、文胸和袜品；家纺类产品主要包括床单、被套、枕套、靠套、被芯、毛毯、毛巾等；服饰类产品包括衬衣、休闲裤、T恤、毛衫、夹克、羽绒棉褛、大衣等。

　　公司采取全渠道的经营模式，以自营销售为主，包括自营专卖店、大百货/超市专柜等渠道。同时，主要品牌都有线上销售业务，在各主流电商平台均有品牌店铺。另外，线上与线下均有加盟分销渠道。

　　公司外贸业务主要承接国际贸易订单，出口业务形成来料加工、进料加工和一般贸易三种模式，已经形成一定规模可控的生产基地，主要贸易市场为欧美、日本、澳新、东南亚、香港地区等。同时，公司积极扩大进口业务规模，推动进出口业务协调发展。此外，公司强化内外贸易联动，注重内外部资源共享，有效丰富产品线，为各品牌的渠道模式升级服务。

　　报告期内，公司实施双线市场战略，线上渠道已覆盖天猫、淘宝、唯品会、京东、抖音、东方购物等全网络运营，不断推动分销渠道、垂直电商渠道、社交媒体渠道拓展，加速推进新兴线上渠道的布局，提升品牌的市场份额。同时，公司通过在全国主要地区建立销售分公司、开设直营店方式，有效地提升自主品牌影响力，并通过形象升级、积极拓展新渠道等举措在保持1~2线市场优势地位的同时，不断辐射和带动周边市场，积极向3~6线乡村市场挺进；同时，通过跨境电商等渠道，探索品牌国际化发展路径，通过合理配置各个业态之间比重，满足差异化市场需求。

　　报告期内，公司拥有多个在国内市场享有盛誉的“三枪”、“海螺”、“民光”、“凤凰”、“钟牌414”和“皇后”等众多知名老字号品牌，并紧密围绕以“三枪”为核心的品牌发展，根据各品牌定位、价值与个性，通过产品设计、形象陈列、店铺设计、各类营销活动不断提升老字号品牌、新创品牌、合作品牌的形象。

　　报告期内，公司继续以研发创新为驱动，创新推出热力弹系列等特色产品，为品牌的转型发展服务；搭建品牌创新技术平台，推进产学研合作，为品牌的技术创新和模式创新提供支持。公司坚持外部引进与内部培养并举，组建产品研发设计团队，形成一支团队稳定性高，年龄结构合理，且具有每年数千款各类内衣、家纺、服装等产品开发能力的高质量团队。公司在产品开发过程中坚持“以人为本”的研发理念，十分注重功能性与舒适性、时尚性、实用性的结合，注重流行趋势、品牌定位、区域消费者不同需求，并通过综合考虑各类渠道的市场独特性来设计产品，并获得市场回报。

　　报告期内，公司资源整合，不断探索并建立一条能充分适应业务现状与未来发展的供应链，将公司信息化战略与品牌发展保持着高度契合，基本实现了供应链商务流、信息流、物流和资金流的结合与同步，构建一条能具有快速反应能力的敏捷型供应链系统。同时，配合电商渠道快速拓展，加快在全国各地的仓储系统建立与运用；注重上游供应商生产成本控制，提升公司核心竞争力；进一步强化资源的集聚与共享，强化内外贸联动，强化外贸的供应链资源、设计研发、加工制造资源与品牌业务的有效对接。

　　2022年度公司实现合并营业收入219,436万元，比上年同期下降25.60%。实现归属于上市公司股东的净利润-52,218万元，比上年同期增加亏损71.43%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-55,775万元，比上年同期增加亏损20,857万元。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　2022年，受到市场需求不足、原料成本高位等因素影响，纺织行业综合景气情况有所波动。根据中国纺织工业联合会调查数据，2022年纺织行业综合景气指数持续位于50荣枯线以下，前三个季度分别为42.6%、46.3%和44.3%。四季度，随着国家防疫政策因时因势调整、市场消费呈现季节性增长，纺织企业经营信心有所改善，带动行业景气指数回升至47%。

　　2023年，纺织服装行业面临的发展形势整体仍较为复杂严峻，影响国际环境的不确定因素仍然较多。海外市场方面，IMF将2023年全球经济增速预测值从2.9%下调至2.7%，预计占全球经济1/3左右的国家将在今年发生经济萎缩，全球消费能力和意愿正在受到冲击。在全球经济下行压力下，纺织服装行业仍面临较大发展压力，各种不稳定因素仍然存在，发展压力仍然突出。但我们也看到随着政策持续优化、稳经济各项政策措施落地生效，对行业带来积极作用，赋能提升、创新创造，将仍是行业谋求新发展的主题。

　　公司将围绕“十四五”发展战略目标，继续贯彻落实2021---2023三年行动计划以及《上海市贯彻国企改革三年行动方案》。

　　“十四五”规划期间，全球经济形势依然复杂严峻，进一步增加了世界经济的不确定性。“十四五”规划期间公司将进一步推进以“三枪”为核心的品牌发展，对标世界一流，加快推进老字号品牌创新发展，在内循环、双循环，创新驱动稳中求进。按照“全球布局、跨国经营”的战略要求，明确企业的历史性责任和担当，坚持“爱国、第一，时尚、健康”的品牌文化，勇于创新、勇于争先，做大做强企业品牌，实现跨越性的转变和发展，成为国内行业领先、国际市场快速发展的知名品牌公司。

　　公司将紧紧围绕“以市场为导向、以消费者为中心”的经营理念，切实抓好重点领域关键环节的改革，推进“五大改革”战役，即层级改革、供应链改革、渠道建设改革、资产管理改革、信息化改革，实现企业可持续高质量发展。

　　国际市场方面，积极打造海外市场打造品牌国际国内双循环之路，布局“三大市场”，迅速提升“品牌出海”业务规模和质量。欧美市场：以亚马逊为首的跨境电商渠道坚持“多品牌、多店铺、多品种、多站点”策略，以“产品”为核心，提升品牌形象，拓展销售。非洲市场：结合公司拥有的国内及埃塞成熟供应链资源，形成非洲设计→中国及埃塞制造→线上平台销售、收款→线下加盟店展示、取货的O2O运营模式。东南亚市场：将主要销售渠道由线下转向线上。积极探索越南市场拓展，在当地成立纱线面料和成衣两支销售团队，建立纱线面料和成衣的展示中心，拓展纱线面料出口及以LAZADA、SHOPEE等东南亚线上渠道为主的品牌出海业务。

　　国内市场方面，以“决战存量市场，振兴下沉市场”为主导，打好城市市场“升级战”和乡村市场“攻坚战”。城市市场，将不断优化存量市场，梳理和分析存量线下渠道，在“城市营销”中下“绣花针”功夫。从提升目标消费者需求出发，分别针对中老年人群、青少年人员、中产人群打造传统经典、时尚科技、高品质的三枪产品。另外，打好乡村市场“攻坚战”。响应国家战略，积极扩大乡村渠道市场，实行产品研发和市场营销创新。

　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是公司实施“十四五”规划承上启下的关键之年。面对纷繁复杂的国际环境和严峻的市场竞争形势，公司董事会将继续切实履行勤勉尽责义务，攻坚克难，组织和领导公司经营管理层及全体员工，在“十四五”规划期间，围绕“全球布局、跨国经营”发展战略，以提高发展质量与效益为中心，进一步深化改革、聚焦主业，加大发展步伐，深化综合改革，提高运营质量。

　　具体重点经营工作计划安排如下：1.深化推进公司“战略转型、综合改革”；2.以市场为导向，以消费者需求为切口，聚力供应链协同；3.细分市场渠道，突破红海困局，开创蓝海之道；4.体制机制创新,实现品牌资产保值增值；5.加强基础管理，通过管理增效益。

　　面对异常复杂的国内外形势，世界经济增长预期或将进一步放缓。我国经济发展也面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，反映到零售终端的是消费的持续低迷，将给公司所处的纺织行业发展带来压力。

　　供大于求、供需不平衡、原材料价格波动变化以及物流成本上升，下游需求减弱，挤压公司经营利润，带来经营风险。

　　公司全国布局的线下渠道经营模式面临人工、租金等运营成本日益增加的巨大压力，对公司传统渠道运营带来挑战。

　　公司所处行业竞争日趋激烈，如果公司不能继续保持行业领先地位和差异化竞争优势，可能导致公司的产品销量下滑、库存增加或售价降低，从而影响公司的财务状况和经营业绩。

　　面对异常复杂的国内外形势，公司将立足构建以国内大循环为主的“双循环”发展格局，多元内需市场赋予的企业发展空间和丰富的创新源动力。全面推进公司“十四五”战略规划的实施，努力化解行业系统性风险，通过不断提升主业核心竞争力、继续深化综合改革等措施，在新格局中开辟新局面，实现新发展。

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　　已有8家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计1.34亿股，占流通A股31.43%

　　近期的平均成本为5.38元。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值一般。

　　股东人数变化：一季报显示，公司股东人数比上期（2022-12-31）减少2592户，幅度-4.56%

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