甘咨询(000779)：甘肃工程咨询集团股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司关于甘肃工程集团申请向特定对象发行股票第二轮审核问询函的回复(修订稿)

　　甘咨询(000779):甘肃工程咨询集团股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司关于甘肃工程咨询集团股份有限公司申请向特定对象发行股票第二轮审核问询函的回复(修订稿)

　　原标题:甘咨询:甘肃工程咨询集团股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司关于甘肃工程咨询集团股份有限公司申请向特定对象发行股票第二轮审核问询函的回复(修订稿)

　　贵所 2023年 4月 25日下发的《关于甘肃工程咨询集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕120065号）（以下简称“问询函”）收悉。甘肃工程咨询集团股份有限公司仔细阅读了问询函的全部内容，并根据问询函的要求，会同国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、永拓会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）对相关内容和问题进行了核查，对申请材料认真地进行了修订和补充。现对问询函的落实和募集说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。特别说明： 1、如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《甘肃工程咨询集团股份有限公司向特定对象发行 A股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）一致。涉及募集说明书补充披露或修改的内容已在募集说明书中以楷体加粗方式列示。

　　2、本回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

　　申请文件及反馈回复显示，本次发行募集资金拟投向工程检测中心建设项目（以下简称项目一）、全过程工程咨询服务能力提升项目（以下简称项目二）、综合管理、研发及信息化能力提升项目（以下简称项目三）。对于项目一，发行人预计单个合同金额 17.5万元/个、项目运营期第 1-5年收入平均增长率为 52.7%、毛利率为 31.82%，均高于发行人报告期内检测业务的单个合同额、收入平均增长率和毛利率的平均水平。对于项目二，发行人预计新增监理单个合同金额 95万元/个，高于公司报告期内单个监理合同的平均水平。2022年 1-9月，发行人主营业务收入及毛利率呈下降趋势。

　　请发行人：（1）结合公司最近一期业绩及同行业可比公司同类业务的收入及毛利率变化情况，说明本次募投项目效益预测中合同数量增长率、单个合同金额等关键参数的确定依据及合理性。（2）结合发行人对本次募投项目可行性报告的出具时间及相关内容，请按照《监管规则适用指引——发行类第 7号》之“7-5募投项目预计效益披露要求”逐项说明本次募投项目预计效益的计算基础是否发生变化、内部收益率和投资回收期的测算过程、增长率及毛利率等收益指标的合理性和谨慎性，是否符合《监管规则适用指引——发行类第 7号》的相关规定。

　　（3）结合同行业可比公司相同或类似项目的预测效益与实际效益的差异情况及原因，说明本次募投项目效益预测的谨慎性。

　　一、结合公司最近一期业绩及同行业可比公司同类业务的收入及毛利率变化情况，说明本次募投项目效益预测中合同数量增长率、单个合同金额等关键参数的确定依据及合理性

　　2022年，公司实现营业收入较上年减少 6,200.91万元，降幅为 2.40%；2022年，公司实现归属于母公司股东的净利润较上年减少 10,069.32万元，降幅为30.80%；2022年公司综合毛利率较上年下降 5.83个百分点。其中：2022年检测业务营业收入较上年减少 1,688.29万元、降幅为 17.38%，毛利率较上年下降 0.43个百分点；2022年工程咨询业务营业收入较上年下降 29,248.81万元、降幅为11.82%，毛利率较上年下降 3.59个百分点。

　　公司 2022年业绩相较上年有所下滑，主要原因系受属地宏观环境波动影响发行人生产经营受限导致项目承揽困难、部分存量项目执行进度放缓、客户无法及时召开评审会议导致部分项目成果已提交但客户验收滞后等因素的不利影响，加之公司加大了对工程总承包业务的投入力度影响业务结构改变等因素导致公司主营业务收入及毛利率下降。

　　公司的行业分类为M74专业技术服务业，为保持与检测业务的可比性，选择主要业务涉及工程检测业务的上市公司为可比公司。

　　同行业可比公司最近一年工程检测相关业务营业收入及毛利率变化情况如下表所示：

　　注：因可比公司相关业务分类口径不同，上表中可比公司工程检测相关业务营业收入的口径依据其年度报告（上海建科为招股说明书）披露口径，招标股份为“试验检测服务”、国检集团为“工程检测”、交建股份为“勘察设计及试验检测”、苏交科为“综合检测”、建研院为“工程检测”、上海建科为“检测与技术服务”。

　　如上表所示，2022年发行人工程检测业务营业收入降幅为 17.38%、毛利率降幅为 0.43%，同行业可比公司 2022年工程检测相关业务营业收入较上年变动的平均比例为-2.70%、毛利率变动平均比例为-3.96%。

　　公司所处兰州地区2022年受宏观环境波动影响总共142天处于生产经营活动受限状态，因属地宏观环境波动影响导致公司生产经营活动受限的时间较长，公司 2022年度工程检测业务营业收入降幅高于可比公司平均值。

　　同行业可比公司中国检集团、苏交科、上海建科2022年工程检测相关业务营业收入增长，根据其2022年年度报告（上海建科于2023年3月上市，除2022年审计报告外未另行披露2022年年度报告）分析，主要原因系宏观环境波动影响程度不同及并购等因素，具体如下：（1）国检集团总部设在北京，在国内 22个省/直辖市拥有61家法人机构，在宏观环境波动影响下，其抗波动风险能力较高，宏观环境波动对营业收入的影响相比较低；（2）苏交科2022年完成收购广东惠和工程检测有限公司（以下简称“广东惠和”）70%股权，广东惠和主营城市基础设施检测业务，该次收购的购买日为 2022年9月 30日，购买日至期末广东惠和实现收入为2,764.19万元。

　　同行业可比公司中招标股份、交建股份、建研院营业收入下降，其中招标股份营业收入降幅高于公司；可比公司毛利率均下降。公司 2022年工程检测业务营业收入及毛利率变动趋势与同行业可比公司不存在明显差异。

　　公司的行业分类为M74专业技术服务业，公司的主要业务为工程咨询服务，为保持与工程咨询服务业务的可比性，选择工程咨询服务业务相关的可比公司进行比较。

　　同行业可比公司最近一年工程咨询相关业务营业收入及毛利率变化情况如下表所示：

　　公司所处兰州地区2022年受宏观环境波动影响总共142天处于生产经营活公司 2022年度工程咨询相关业务营业收入、毛利率降幅高于可比公司平均值。

　　同行业可比公司中中设股份、设研院、建研设计2022年工程咨询相关业务营业收入增长幅度较高，根据其2022年年度报告分析，主要原因系宏观环境波动影响程度不同及业务结构变动等因素，具体如下：（1）中设股份目前在全国范围内设立了华东区、华南华中区、华北东北区、西南区、西北区及江苏区六个全国经营大区，共设23家分公司，在宏观环境波动影响下，其抗波动风险能力较高，宏观环境波动对营业收入的影响相比较低；（2）设研院以河南省为主要业务区域，并在省外持续推进属地化服务中心建设，全国化布局基本形成，在宏观环境波动影响下，其抗波动风险能力较高，宏观环境波动对营业收入的影响相比较低，2022年分地区营业收入方面，华中、华东、东北及海外地区实现了增长，华北、西南、西北、华南地区下降，其中西北地区降幅最高，下降59.08%；（3）建研设计2022年营业收入增长主要来源于EPC 业务的增长，2022年EPC 业务营业收入同比增长 272.35%，核心业务即常规建筑设计业务营业收入同比下降10.35%。

　　同行业可比公司中勘设股份、华蓝集团、中衡设计、华建集团营业收入下降，其中勘设股份、华蓝集团营业收入降幅高于公司；可比公司中多数公司毛利率下降。公司 2022年工程咨询相关业务营业收入及毛利率变动趋势与同行业可比公司不存在明显差异。

　　（三）本次募投项目效益预测中合同数量增长率、单个合同金额的确定依据及合理性

　　2021年-2022年，因公司生产经营受到宏观环境波动影响，本次募投项目可行性研究预计效益的计算基础发生一定变化，出于谨慎性考虑，公司对“工程检测中心建设项目”、“全过程工程咨询服务能力提升项目”预计效益进行重新测算及比较，具体内容详见本回复“二、结合发行人对本次募投项目可行性报告的出具时间及相关内容，请按照《监管规则适用指引——发行类第7号》之“7-5募投项目预计效益披露要求”逐项说明本次募投项目预计效益的计算基础是否发生变化、内部收益率和投资回收期的测算过程、增长率及毛利率等收益指标的合理性和谨慎性，是否符合《监管规则适用指引——发行类第7号》的相关规定”之“（一）本次募投项目预计效益的计算基础是否发生变化、变化的具体内容及对效益测算的影响的补充说明”。

　　本次募投项目运营期第 1-5年各项业务合同数量增长率、单个合同金额情况如下表所示：

　　根据公司历史数据，公司现有工程检测业务、工程咨询服务业务营业收入与合同数量成正相关，且技术人员数量是合同承接数量的直接影响因素，公司综合考虑区域市场需求、项目建成后的资质与业务升级需要、检测市场竞争情况及公司未来市场开拓等情况确定未来人员及合同数量增长水平。

　　公司的工程检测业务属于公司的新兴业务，项目建成后，预期运营期第 1-5年相关技术人员数量与合同数量将有较大幅度增长，第 5年后将保持稳定。

　　综合公司监理业务过往年度业绩及市场未来发展，项目监理业务预期运营期第 1-5年相关技术人员数量与合同数量将有较大幅度增长，第 5年后保持稳定。

　　全过程咨询中其他各项业务现有市场较为成熟，预期运营期第 1-3年相关技术人员数量与合同数量有小幅增长，第 3年后保持稳定。

　　根据公司2020年-2022年数据整理可得， 工程检测业务平均合同额为13.47万元。本次“工程检测中心建设项目”预计效益更新测算，平均单个合同额为13.50万元。

　　2020年-2022年监理业务平均合同额为 84.82万元；2020年-2022年全过程咨询业务（除监理）平均合同额为56.75 万元。本次“全过程工程咨询服务能力提升项目”预计效益更新测算，监理业务平均单个合同额为80.00万元，全过程工程咨询服务业务（除监理）平均单个合同额为50.00万元。

　　公司工程检测业务与工程咨询业务和建设工程实施情况、社会固定资产投资规模紧密相关。受宏观环境波动影响，公司生产经营活动受限、下游建设工程出现停工待产现象，特别是 2022年甘肃省受宏观环境波动影响较大，公司营业收入及毛利率下降，变动情况与同行业可比公司不存在明显差异。

　　2022年度，公司检测人员流动及项目施工受限，并受宏观环境波动影响下行业竞争加剧、单个项目投资金额下降等综合因素对区域检测业务造成的不利影响，公司及区域内检测业务竞争对手交设股份 2022年度检测业务营业收入下降。

　　我国市场化的检验认证行业发展历史较短，行业处于快速发展的成长期，我国为全球增长最快、潜力最大的市场。目前，宏观环境波动影响已明显减弱并将持续减弱，该等影响为阶段性的超预期因素，并不会改变行业及下游市场的发展态势，随着我国固定资产投资的稳步提升、培育发展地区城市群力度不断加强、甘肃省固定资产投资规模的增长及城镇化进程的推进，公司业务经营环境将得以恢复，与本次募投项目效益测算的基础预计不存在较大差异。为把握行业发展机遇，公司正积极推进项目建设，“工程检测中心建设项目”目前正在进行1#楼地下室及地上一层主体施工、2#楼地上三层主体施工、3#楼地上一层主体施工，计划于 2023年6月底完成1-3#楼主体结构封顶，于2023年度内完成装饰装修工程、安装工程、室外工程及部分检测设备安装等工作。

　　发行人所从事的业务与基础设施建设、固定资产投资等密切相关。根据国家统计局数据，2019年-2022年，甘肃省固定资产投资增速分别为 6.6%、7.8%、11.1%及 10.1%，固定资产投资保持较快增长。2022年甘肃省固定资产投资增速高于全国平均增速 5个百分点，增速位居全国第 4位，全年项目投资增长 15.6%、建筑业投资增长 11.9%、水利、环境和公共设施管理业投资增长 19.0%。2023年，甘肃省重点推进 8大领域 287个省列重大项目建设，总投资 16,512亿元，年度计划投资 2,512亿元，较去年增长 13%，项目数量和年度计划投资再创新高。2023年一季度，甘肃省固定资产投资同比增长 13.4%，增速比全国高 8.3个百分点，居全国第 7位。

　　甘肃省仍处在主要依靠投资拉动的发展阶段，以有效投资撬动经济发展回升提速、整体好转依然是推动经济发展的主要方式之一。十四五期间，甘肃省固定资产投资年均增速预期为 6.5%。未来，甘肃省将发挥投资拉动作用，“十四五”期间，将围绕构建覆盖城乡、功能完备、支撑有力的基础设施体系，在铁路、高速公路、机场、物流枢纽、水利、能源等方面实施一批重大项目；并将围绕构筑国家西部生态安全屏障，在重要生态系统保护和修复重大工程、环境基础设施提标改造、资源循环利用等方面实施一批重点项目；全省交通固定资产投资规模（不含铁路）约 5,000亿元、水利投资约 1,000亿元，固定资产投资规模预计稳步增长，为发行人工程咨询业务发展提供良好市场基础。

　　甘肃全省总体上处于城镇化快速发展阶段，城镇化发展空间足，发展潜力大，发展动力强，大量农业人口向城镇集聚，城镇化将为全省经济增长提供持续动力。

　　预计到 2025年，城镇化率达到 58%以上。在城镇化进程的推动下，将相应带动公共服务设施、环境卫生设施、市政公用设施等工程，甘肃省建设工程需求有望长期保持较好的发展态势。

　　随着城镇化建设的推进和城市的扩容，已建成建筑物规模大幅增加，既有建筑工程安全性、适用性、耐久性的检测鉴定及评估等业务需求逐年增加。《“十四五”新型城镇化实施方案》指出要有序推进城市更新改造，重点在老城区推进以老旧小区、老旧厂区、老旧街区、城中村等“三区一村”改造为主要内容的城市更新改造；根据《甘肃省强县域行动实施方案（2022-2025年）》，到十四五末,甘肃省完成老旧小区改造5,200个，为工程检测行业发展带来了新机遇。“工程检测中心建设项目”建成后，将有效发挥公司检测服务能力及服务的及时性、便利性，提升该项市场份额。

　　（3）工程检测相关业务同行业可比公司最近五年保持快速增长，公司募投项目的增长符合行业趋势及公司情况

　　工程检测相关业务同行业可比公司中招标股份、交建股份2022年度相关营业收入显著低于“工程检测中心建设项目”稳定运营年营业收入，国检集团、苏交科、建研院、上海建科2022年度相关营业收入高于“工程检测中心建设项目”稳定运营年营业收入，经统计国检集团、苏交科、建研院、上海建科工程检测相关业务营业收入过往五年（2018年-2022年）增长情况如下：

　　注：根据上海建科招股说明书，其业务数据披露起始年份为2018年，上表中上海建科相关营业收入增长率计算中不包含2018年相比2017年的增长率数据。

　　2018年-2022年，以上可比公司的营业收入平均增长率为23.72%。剔除2022年受宏观环境波动影响较大年份后，以上可比公司的营业收入平均增长率为28.71%，总体保持较快速度增长。

　　可比公司中建研院2022年工程检测业务营业收入为57,778.86万元，与“工程检测中心建设项目”实施后公司工程检测业务营业收入相近，建研院营业收入增长情况与公司更具可比性，2018年-2022年建研院工程检测营业收入平均增长率为28.50%、2018年-2021年建研院工程检测营业收入平均增长率为36.05%。

　　“工程检测中心建设项目”预测效益更新测算根据合同数量增长率计算的项目运营期第 1-5年收入增长率平均为46.51%，高于建研院及前述可比公司增长率平均值，主要原因为：

　　1）业务地域竞争程度不同，公司为目前甘肃省工程检测作为主营业务的唯一A股上市公司，在甘肃省具有较大业务提升空间

　　在业务地域方面，国检集团进行全国化布局，苏交科、建研院、上海建科业务主要覆盖江苏、上海等地区，可比公司覆盖地域的发达程度、市场规模高于甘肃省，相应竞争程度更高。甘肃省综合业务能力强、整体技术水平高的大型综合检测机构少，中低水平检测机构偏多，检测技术力量较为薄弱。

　　公司为目前甘肃省工程检测作为主营业务的唯一 A股上市公司，公司工程检测业务已具备规模优势、技术优势、资质优势。本次募投项目建设地点位于兰州新区，兰州新区自成为国家级新区以来，区域经济得到了全面发展，聚集产业的能力不断增强。面对兰州新区强劲的发展势头，公司积极参与新区建设布局，2020年与兰州新区签定了战略合作框架协议。在兰州新区管委会的支持下，以募投项目为依托，公司可为新区项目建设提供检测及规划、可研、勘察、设计、造价、监理、招标代理、项目管理等全过程咨询服务。同时，以兰州新区为基础，可以辐射周边和其他省区。通过募投项目的实施，能够有效抓住行业发展机遇、提升业务规模。

　　公司2022年度检测业务营业收入为8,024.76万元，“工程检测中心建设项目”正常年营业收入规模为4.21亿元，在不考虑同行业可比公司收入增长的情况下，仍低于同行业可比公司2022年工程检测相关业务营业收入平均值6.02亿元。

　　公司目前检测业务营业收入规模相比较低，但现有检测业务试验区域面积及人员、设备不足、人均工作量较为饱和，已制约公司检测业务的进一步发展。

　　3）基础设施建设的进一步投入及行业技术发展，将带动市场空间增长 根据住房和城乡建设部、国家发展改革委发布的《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，城市基础设施建设投资占全社会固定资产投资比重将由2020年的6.65%提升至2025年的8%以上，该类项目的建设将进一步推动工程检测行业发展。根据《市场监管总局关于进一步深化改革促进检验检测行业做优做强的指导意见》，未来将加强关键核心技术攻关，突破一批基础性、公益性和产业共性技术瓶颈，聚焦产业发展和民生需求，支持检验检测机构从提供单一检测服务向参与产品设计、研发、生产、使用全生命周期提供解决方案发展，引导检验检测机构开展质量基础设施“一站式”服务、实现“一体化”发展。未来行业技术创新将持续提升检测服务能力，扩大检测服务领域，并随工程安全与质量控制重视程度的提高、管理力度的加强，行业空间将获得进一步增长。

　　申请检测机构资质单位应当具备相应的人员、仪器设备、检测场所、质量保证体系等条件，“工程检测中心建设项目”建成后公司将通过新增设备及技术人员，以现有检测业务为基础进行检测资质升级和范围扩展，在建筑及市政工程检测业务方面拟新增人防工程检测、环境检测、消防检测等类别检测资质及业务，在水利工程检测业务方面拟新增量测、金结、饮用水水质、水环境、环保治理等检测资质及业务，在公路工程检测业务方面拟新增工程综合甲级检测资质、公路工程桥隧专项资质和交通工程专项资质及业务，将相应带动公司业务的更快增长。

　　在水利工程检测业务方面，公司目前因检测场地、人员、设备的限制，项目承接能力受限，项目建成后通过资质升级和范围扩展，将建设成为水利工程综合检测机构。根据甘肃省水利厅相关数据，甘肃省现有水库356座、水电站665座、各类型水利工程1万余项，引调水工程、水库、坝体安全检测鉴定业务需求持续增加。公司目前在甘肃省水利工程勘察设计领域具有绝对领先优势，项目建设后将进一步提升水利工程检测领域的市场竞争力和市场份额。

　　（4）检测市场竞争较为分散，公司工程检测业务经营规模已具有相对竞争优势，募投项目实施具备良好基础

　　根据国家市场监管总局发布的数据，2021年我国就业人数在100人以下的检验检测机构数量占比达到 96.31%，绝大多数检验检测机构属于小微型企业；2021年，全国检验检测服务业中，规模以上检验检测机构数量达到7,021家，规模以上检验检测机构数量仅占全行业的13.52%。

　　甘肃省内检测业务主要竞争对手为甘肃建科院、交设股份，经查询公开信息，甘肃建科院未披露检测业务经营数据。2020年-2022年，甘肃建科院实现经济总量/产值平均为2.98亿元（含检验检测、咨询服务、特种施工等）；交设股份检测业务收入分别为6,268.45万元、6,363.77万元、4,664.54万元；公司检测业务收入分别为8,203.20万元、9,713.05万元、8,024.76万元。公司检测业务经营规模具有相对优势。

　　根据国家市场监管总局发布的数据，截至2021年底，我国共有检验检测机构51,949家，2021年收入在1亿元以上机构有579家，收入在5,000万元以上机构有1,379家；2021年，甘肃省检测机构平均实现收入为338.25万元；公司2021年检测业务收入为9,713.05万元，经营规模处于行业前部并显著高于甘肃省平均水平。实施本次募投项目，公司将在当前分散竞争情况下巩固先发竞争优势，利用现有业务基础，提升业务规模和竞争力。

　　（5）行业将实现集约化发展，大型检测机构将在市场竞争中占有优势地位 建设工程检测行业市场参与企业数量较多、竞争较为分散，未来伴随行业的进一步成熟，市场集中度将逐步提高。由于中小检测认证机构在技术水平、管理经验和经营方式以及品牌公信力等方面与大型机构存在较大差距，参与竞争能力较弱。通过本项目建设，公司将进一步提升检测能力，巩固和提升自身竞争优势，实现规模效应。

　　公司下属子公司为科研事业单位改制企业，公司凭借着强大的技术实力、规范的管理模式、完善的机构设置、良好的服务质量，以及多年在建工建材检测服务领域所树立的市场公信力，在市场开拓方面具有品牌优势。公司作为中国消费者协会建材类商品指定检测实验室，协助消协进行建材类产品检验和比较实验，为消费者提供产品质量咨询和检验数据等服务。

　　公司是甘肃省可检测项目及参数最齐全的企业之一，因而公司可提供客户一站式的检测服务，可降低客户多重选择的沟通成本、管理成本，从而有助于与重要的下游客户形成长期稳定的战略合作关系。

　　公司较高的品牌知名度及社会公信力、丰富的管理经验和项目实施能力能够保证本项目建设顺利完成。

　　截至 2022年末，公司工程检测业务在手订单金额为 1.30亿元、相比 2021年末在手订单金额增长 13.16%、相比 2022年工程检测业务营业收入的比例为162.50%，公司工程咨询业务在手订单金额为 84.19亿元、相比 2021年末在手订单金额增长 18.36%、相比 2022年工程咨询业务营业收入的比例为 385.84%，公司在手订单充足且增长情况良好。因工程检测业务项目周期较短，故公司工程检测业务在手订单金额相比营业收入比例低于工程咨询业务。

　　以公司2022年末在手订单情况预计，考虑“工程检测中心建设项目”新增收入后的项目运营第一年的在手订单覆盖率为 87.90%，项目运营第一年新增收入具有较好的市场消化基础，具体如下：

　　2020年末、2021年末、2022年末公司工程检测业务期末在手订单金额相比当期营业收入的比例分别为131.56%、118.40%、162.50%，平均为137.49%，市场拓展及订单覆盖情况较好。由于工程检测业务项目周期较短，公司目前工程检测业务在手订单金额覆盖的经营周期也相对较短。未来随着募投项目的实施，公司将加大市场开拓力度，预计凭借资质的提升、业务规模的增长及实力的增强，公司在甘肃省工程检测领域的竞争地位将进一步巩固和提升，将相应获得更好的市场开拓效果，为项目新增收入的市场消化基础提供保障。

　　公司在手订单水平相比目前工程检测业务产能规模充足，公司现有检测业务试验区域面积及人员数量不足、人均工作量较为饱和。假设项目实施后 1-5年，甘肃省检测业务收入增长率保持近五年业务收入增长率水平，项目正常年营业收入占甘肃省检测市场收入的比例为6.34%。在市场竞争分散情况下，公司将借助募投项目实施抓住市场发展机遇，持续提升业务规模。

　　公司将加大市场销售团队建设力度，适当扩大团队规模并进一步加强销售人员能力建设，优化客户服务能力，持续完善销售人员的激励制度与优胜劣汰机制，充分调动销售团队的积极性、主动性，不断优化公司销售人员结构，提升销售人员素质。在继续深化与现有客户合作的同时，加快公司业务在资质升级、业务拓展后的新领域、新客户的落地推进速度。

　　综上所述，宏观环境波动影响已明显减弱且未来将持续减弱、宏观环境波动影响不会改变未来行业市场趋势；甘肃地区市场前景广阔，募投项目建设将有效提升公司市场空间；公司募投项目的增长符合行业趋势及公司情况；公司工程检测业务经营规模已具有相对竞争优势，募投项目实施具备良好基础；行业将实现集约化发展，大型检测机构将在市场竞争中占有优势地位；公司在检测市场拥有良好的公信力和品牌优势，具备检测一站式服务能力；公司在手订单充足，业务规模提升具有良好基础；公司已在甘肃地区具有良好的客户基础并将加大市场开拓力度，能够保障本项目收入的预计增长，合同数量增长率的预计具有合理性。

　　募投项目预测的工程检测业务、监理业务、全过程工程咨询服务业务（除监理）单个合同金额系根据公司 2020年-2022年相应合同金额测算而得，且保持与历史年相应合同金额基本一致，募投项目预测的单个合同金额具备合理性。

　　（2）2021年、2022年工程检测、监理业务单个合同金额下降，预计为暂时性状态

　　受宏观环境波动影响，2021年-2022年公司工程检测业务单个合同金额较2019年和 2020年相应水平有所下降，2022年公司监理业务单个合同金额较 2019年-2021年单个合同金额有所下降。

　　目前，宏观环境影响已明显减弱，随着宏观环境影响持续减弱、政策支持、市场空间提升、资质升级、业务拓展，公司检测、监理业务经营环境将逐步恢复。

　　募投项目将在项目建成后的第 5年达产，预计届时检测、监理市场将恢复至正常水平，公司检测业务 2021年-2022年单个合同金额下降及监理业务 2022年单个合同金额下降预计为暂时性状态。

　　二、结合发行人对本次募投项目可行性报告的出具时间及相关内容，请按照《监管规则适用指引——发行类第 7号》之“7-5募投项目预计效益披露要求”逐项说明本次募投项目预计效益的计算基础是否发生变化、内部收益率和投资回收期的测算过程、增长率及毛利率等收益指标的合理性和谨慎性，是否符合《监管规则适用指引——发行类第 7号》的相关规定

　　（一）本次募投项目预计效益的计算基础是否发生变化、变化的具体内容及对效益测算的影响的补充说明

　　本次募投项目的可行性研究、项目备案于 2021年完成，可行性研究依据的公司历史数据期间为 2019年-2021年上半年。

　　公司业务主要集中在甘肃省，甘肃省 2022年受宏观环境波动影响尤为严重。

　　公司所处兰州地区 2022年受宏观环境波动影响总共 142天处于生产经营活动受限状态，甘肃省内建设市场也受到较大影响而出现项目停工或延期。

　　受宏观环境波动影响，2021年-2022年公司工程检测业务单个合同金额、毛利率较 2019年和 2020年相应水平有所下降、2022年公司监理业务单个合同金额较 2019年-2021年单个合同金额有所下降、2022年公司全过程工程咨询服务业务（除监理）业务单个合同金额较 2020年-2021年单个合同金额有所下降、2022年全过程工程咨询服务业务毛利率较 2019年-2021年毛利率有所下降，具体如下表所示：

　　1）宏观环境波动影响工程检测、全过程工程咨询服务业务单个合同金额的原因为：为应对宏观环境波动影响，行业竞争加剧，单个合同额有所下降；区域单个项目投资规模下降，根据甘肃省投资项目在线年，甘肃省申报单个项目投资规模（总投资/申报投资项目总数）分别为 2.36亿元、1.75亿元、1.28亿元及 1.49亿元，总体呈下降趋势、2022年有所回升，但项目建设相关合同签订相比项目申报存在滞后性。工程检测、全过程工程咨询服务业务合同金额与项目投资规模紧密相关，故受该影响公司 2021年、2022年工程检测业务及 2022年全过程工程咨询服务业务单个合同额降低。

　　2）宏观环境波动影响工程检测业务毛利率的原因为：公司业务按照履约进度确认收入，并在收入确认时点结转相应期间已发生的成本。公司采用产出法确认履约进度，受宏观环境波动影响，在项目停工或延期期间，该等阶段可确认的工程产值通常较低，公司相应确认的收入较低，但随着项目工期延长，在可确认收入一定的情况下，公司执行项目投入的人工及其他成本持续增加。随收入确认结转相应期间已发生成本后，会出现相应阶段毛利率较低的情况。

　　目前，宏观环境影响已明显减弱，随着宏观环境影响持续减弱、政策支持、市场空间提升、资质升级、业务拓展，公司检测、全过程工程咨询服务业务经营环境将逐步恢复。募投项目将在项目建成后的第 5年达产，预计届时检测、全过程工程咨询服务市场将恢复至正常水平，公司检测业务及全过程工程咨询服务业务单个合同金额、毛利率下降预计为暂时性状态。

　　根据募投项目预计效益计算基础变化情况，公司以 2020年-2022年相关数据为基础对本次募投项目的预计效益进行更新测算及比较，具体如下： 1）工程检测中心建设项目

　　预测运营期间单 个合同金额参考 2019年-2021年 上半年平均合同 额，17.59万元

　　预测运营期间单 个合同金额参考 2020年-2022年 上平均合同额， 13.47万元

　　预测基年（T2） 确认收入合同数 量参考 2020年全 年确认收入合同 数量

　　预测基年（T2） 确认收入合同数 量参考 2022年全 年确认收入合同 数量

　　预测基年（T2） 检测技术人员数 量参考 2021年上 半年技术人员数 量及历史人员增 长情况