900张技术分析图、1200条产业逻辑分析我们精准捕捉了黑色品种的投资机会

　　原标题：900张技术分析图、1200条产业逻辑分析，我们精准捕捉了黑色品种的投资机会

　　回顾2019年，市场普遍反映行情很难操作，节奏变化快，行情波段小，逻辑切换快，反技术性和市场情绪走法，如果没有一定的定力，今年要在螺纹这个品种持续赚钱是很难的，而我们所有人面对的是同样的市场，同样的问题。

　　2020年，是我成为扑克财经智咖的第4年，是我和扑克财经的合作产品《刘源-熵研黑色钢铁量化研究圈》诞生的第450天，是《刘源黑色训练营》的第1年零9个月。

　　在平台日常回答中和1年多的圈子运营过程中，我发现很多投资者希望直接发交易策略，但个人认为：除了策略之外，更重要的应该是研究逻辑和体系的沟通。

　　这是所有投资者提高胜率的关键。同样也是我们的圈子产品《刘源-熵研黑色钢铁量化研究圈》的初心。

　　《刘源-熵研黑色钢铁量化研究圈》自2018年9月上线多天了，期间发表的内容超过1200条，平均每天2.67条，分享了900多张技术分析图（不同K线周期、缠论和原点交易系统技术图）。

　　分享内容分为三大模块：产业数据跟踪梳理+产业逻辑分析+中长期单边走势推演等三个大模块。我们希望通过帮各位圈友梳理产业的逻辑、正确解读数据和预估及技术分析等，让圈友学会制定自己的交易策略。2019年，我们实现了研究体系30-40%的内容更新量，研究体系的架构在原来的基础上不仅实现了面与面的链接，还实现了体系之间的完美串联。一直关注我们的圈友知道，在2019年11月之后，圈子内容所分析的胜率有进一步的提高，基本每周行情的预判都很准确，其内在的原因就是我们研究体系的升级。

　　2019年黑色系走势跌宕起伏，品种间分化严重，铁矿为全年最亮眼的品种，双焦为最弱势的品种，螺卷则是走势最复杂的品种。各品种供需基本面差异较大，加上阶段性去库/累库周期不一致，难以实现行情的共振，这是今年走势比较难把握的主要原因。

　　为了不断适应市场，提前精准捕捉到机黑色品种的投资机会，我们2019年一共进行过4次投研体系升级迭代。

　　1、用量化模型推演矿石港存变化，精准捕捉到矿石行情回顾今年推荐的策略，个人认为表现最好的应该还是铁矿，逻辑比较清晰，虽然在8月份下跌的时候跌幅有些超预期，之后的铁矿反弹走势节奏基本预判对。对于铁矿供需的判断，在4月前后就已经在圈子里有重点提醒，上涨的目标位也随着行情的变化逐步上调。

　　2、用四大驱动力模型跟踪市场为了更好的理解这个市场，在2018年底我们就开发了四大驱动力模型，把影响成材期货价格走势的因素分解为宏观驱动、产业驱动、基差驱动和成本驱动。回顾2019年的走势，可以看到每一波行情走势，均可以从这四大驱动力的角度来推演和解读，我在扑克会议上也详细地介绍过这四大驱动力。

　　但在使用过程中，我们发现以上四大驱动力模型只能用于解释期货价格的走势，但现货价格又如何预判，其核心的因素是什么呢？即四大驱动力模型中的产业驱动，我们有何方法可提前更多时间来做出预判？在之前的分析中，我们采用的是

　　周度供需强弱指数来跟踪分析，但这个模型更多是周度数据的及时跟踪反馈，并没能提供太多的超前性。

　　3、用库存数据模型提前预判市场为了解决上述问题，我们转而采用库存周期模型。实际上，库存周期模型在价格走势预判中的应用，我们在2018年底就发现了其中的规律，但当时还不能确认，所以在整个2019年都在实践验证它，同时在螺卷库存周期模型的基础上，上半年也开发出来了铁矿和焦炭的库存周期模型。经过2019年全年的行情验证分析，事实证明，库存周期模型是非常有效的，而且还可以提前很久预判市场可能会转向哪个逻辑。

　　4、价格=成本+利润的新研究体系在2019年四季度，我们在库存周期模型的基础上再对产业的研究体系架构做了新的梳理，最终形成了：

　　这就像八八六十四卦，每一卦都对应一种情景分析，每一种情景都应该采取何种应对措施。大道至简，也不过如此！今年最大的感受就是，正是因为有各位圈友非常明确的需求和各种疑问，促使我在2019年实现了研究体系30-40%的内容更新量，使我们的研究体系架构在原来的基础上不仅实现了面与面的链接，还实现了体系之间的完美串联。