三位分析师详解谷歌第四季度财报

　　Alphabet公司公布了强劲的第四季度业绩财报后，该公司的股价首次突破2000美元大关。

　　投行Needham的分析师劳拉·马丁维持对谷歌母公司Alphabet的股票买入评级，将目标价从1800美元上调至2500美元。

　　摩根士丹利的分析师布赖恩·诺瓦克维持对谷歌母公司Alphabet的股票“增持”评级，将目标价从2050美元上调至2200美元，牛市目标价为2650美元，分类加总估值法下的价格为2800美元。

　　瑞杰金融集团（RaymondJames）的分析师亚伦·凯斯勒维持谷歌母公司Alphabet的优于大盘评级，将目标价从1800美元上调至2440美元。

　　投行Needham的分析师劳拉·马丁在周三指出谷歌母公司Alphabet的第四季度营收同比增长23%，升至569亿美元，非通用会计准则每股盈利增长45%至22.30美元，较投行Needham的预期分别高12%和61%。

　　分析师劳拉·马丁援引谷歌母公司Alphabet的表述，推动谷歌母公司Alphabet营收上涨的主要推动力源自云计算、谷歌支付以及Youtube业务。

　　马丁具体举例说，YouTube的广告营收同比增长46%，是搜索广告营收增速的2.7倍。

　　分析师马丁表示，在细分业务营收上，谷歌公司广告营收增长22%，升至462亿美元。谷歌云业务营收增长47%，升至38亿美元，其他谷歌业务部门的营收增长27%，升至67亿美元，其他子公司（Other Bets）营收为1.96亿美元，增长14%。

　　谷歌公司的运营利润率从2019年第四季度的20%增长至2020年第四季度的28%。

　　根据Needham的数据，截至2020年12月31日，谷歌公司拥有1367亿美元的现金和有价证券。

　　摩根士丹利的分析师布赖恩·诺瓦克表示Alphabet公司第四季度广告营收的超预期增长反映出宏观层面广告市场的强劲以及在线广告的增长，因为广告消费随着消费者网上行为的增长而增长。

　　分析师布赖恩·诺瓦克表示，谷歌搜索营收增长17%，与疫情之前2020年1月和2月的水平相当，随着旅行在2021年将恢复，这提高了对搜索频次的看涨。

　　他认为直效广告的持续强劲和品牌广告市场的复苏是YouTube广告平台表现强劲的原因。

　　布赖恩·诺瓦克称YouTube平台有望在2021年实现40%以上的营收增长。

　　分析师诺瓦克表示谷歌云计算云雾的投资损失大于预期，对比显示出谷歌公司的核心业务（包括搜索业务、YouTube,网络以及硬件等）的现金流更强大。

　　凯斯勒指出谷歌公司的财报全面超过市场预期意味着广告商支出恢复，零售搜索行为活跃。

　　分析师凯斯勒表示谷歌云计算业务一直保持着强劲的趋势，累计收入在本季度增长至近300亿美元。

　　凯斯勒观察到整体广告增长的强劲，谷歌云计算营收的强劲以及税息折旧及摊销前利润（EBITDA）好于预期是积极的信号。

　　瑞杰金融集团的分析师表示，看涨谷歌公司的分析是建立在谷歌公司搜索和YouTube长期广告营收稳定增长、谷歌云计算业务上扬的动能、硬件和子公司业务的期权价值和有吸引力的估值的基础上。

　　文章发布前最近一次查看谷歌母公司Alphabet股价时，该公司C类股票在周三收盘前上涨8.36%至2088.59美元。